Глобальные усилия по переходу на чистую энергетику обеспечат рост в секторе не только возобновляемой энергии, но и атомной, считают инвесторы.
Это должно стимулировать спрос на топливо для АЭС — уран. На этих ожиданиях составляемый Solactive индекс акций добывающих уран компаний взлетел с начала года на 35% и достиг максимального уровня более чем за шесть лет.
Многие страны поставили цель свести нетто-выбросы углекислого газа до нуля к середине века и для этого должны сократить потребление ископаемого топлива. Атомные электростанции обеспечивают производство электроэнергии достаточно чистой и при этом постоянной (в отличие от солнечных и ветряных станций). «Электрификация и чистая энергетика лежат в основе возглавляемого Китаем развертывания атомных станций в Азии, — говорит Роб Грейфоурд, управляющий портфелем фонда с говорящим названием Geiger Counter („Счетчик Гейгера“) компании New City Investment Managers. — Байден и ЕС тоже очень хотят сделать атом важной частью энергетического баланса».
В рамках плана по сокращению использования угля Китай намерен увеличить электрогенерацию на АЭС с нынешних 50 ГВт до 70 ГВт в 2025 г. Администрация президента США Джо Байдена сообщила, что атомная энергетика будет включена в «стандарты чистой энергетики», которые обяжут компании обеспечить к 2035 г. нулевые выбросы СО2 при производстве электричества.
Развивать атомную энергетику начинают и менее крупные страны. В августе прошлого года начал функционировать первый из четырех реакторов первой в ОАЭ (и во всех арабских странах) атомной станции Barakah, а недавно стартовала его промышленная эксплуатация.
Теперь мы стали лидером по декарбонизации среди всех отраслей ОАЭ.– Emirates Nuclear Energy Corporation
По оценке аналитиков Morgan Stanley, мировые мощности в атомной энергетике увеличатся в этом году на 8 ГВт и до 2026 г. совокупные годовые темпы роста будут составлять 1,7%.
В этом году ряд компаний заключили контракты на поставку физического урана — по оценке аналитиков Canaccord, в общей сложности на 11 млн фунтов. Например, в апреле канадская добывающая компания Denison Mines сообщила, что потратила $74 млн на покупку 2,5 млн фунтов уранового концентрата. Эти действия способствовали росту цены урана с начала марта на 11% до $31 за фунт.
Свою роль сыграла и пандемия ковида. Некоторые компании ограничили предложение. Так, в декабре канадская Cameco, второй по величине производитель урана в мире, сообщила, что из-за распространения вируса приостановила добычу на месторождении Cigar Lake и проведет закупки для своих клиентов на рынке. «Мы ждем, что повышательное давление на цены будет расти, поскольку эти игроки стараются гарантировать поставки и активность на спотовом рынке растет в результате дополнительных покупок», — сказала Кати Ляшапель, аналитик Canaccord.
По словам Грейфоурда, учитывая более определенные перспективы атомной энергетики, электроэнергетические компании в этом году тоже могут вернуться на рынок, чтобы обеспечить поставки урана. Противодействие ее развитию сейчас слабее, чем в прошлые годы, и «все больше и больше людей говорят, что должно быть сочетание возобновляемой и атомной энергетики», отмечает Андрэ Либенберг, генеральный директор компании Yellow Cake, которая хранит физические запасы урана.
Впрочем, уран уже не раз не оправдывал ожиданий аналитиков относительно роста цены на него: она все еще очень далека от пика в $137 за фунт, достигнутого в 2007 г. Так, инвесторы надеялись, что американскую атомную отрасль оживит приход к власти Дональда Трампа, но сильно на цены это не повлияло. С 2015 г. они колеблются ниже отметки $35.
Сейчас акции уранодобывающих компаний «в своем росте опережают фундаментальные показатели», а восстановление цен на само топливо будет идти «постепенно и в течение длительного времени», предостерегают аналитики RBC.
Сектор атомной энергетики пережил сильный удар после аварии на АЭС «Фукусима» в 2011 г. После этого правительство Японии пообещало со временем закрыть все АЭС. Так же поступило правительство Германии, решившее до конца 2022 г. отказаться от производства ядерной энергии в стране.
Но сейчас АЭС в мире вырабатывают больше энергии, чем до аварии в Фукусиме, указывает Грейфоурд.
Перевел Михаил Оверченко
